因為當時s&p5oo指數下跌了2o.5%，而s&p5oo指數期貨卻下跌了28.6%（屬於跌），兩者之間有一個特別大的缺口，所以做多指數期貨，同時迅做空s&p5oo指數成分股就是一個無風險套利機會。這個例子也被認為是否定有效市場假說的案例。因為一般情況下，這種期限差太小，大規模套利的話，所賺的還不夠付手續費的。不過因為黑色星期一的無序性，導致這個期限差特別大，這種情形極為少見，甚至幾乎看不到。這時入場，幾乎是無風險的，而且短時間內能獲得暴利。
還真有聰明人趁機入場，也賺嗨了。
不過這個錢，李默就是看到也賺不到，他的空頭還沒有平倉交割呢。
笑的，哭的，捶胸脯的，美國政府不管了，得救市，否則弄不好就會形成29年的危機。
第一步，便是擔保商。
一般來說，擔保商不亞於一個高利貸商人，他們只提供一個擔保，賠了與他們無關，賺了，則立即抽取不菲的佣金。
風險便是高倍槓桿，但也沒有想象的那麼危險。
先真正用高倍槓桿做期貨的人，少之又少。
其次，即便有高倍槓桿做期貨，他們也會審時度勢地擔保。
比如李默廣場協議前的那次擔保，操作的時間不長，僅幾天，一般幾天內，日元匯率頂多能波動四五個點。即便真波動了四五個點，李默賠上幾百萬，以李默的年齡，與他的小說，足以能償還了。
若是李默以後忽然變笨了，人又在中國，怎麼辦？或者日元神經病，暴漲七八點，怎麼辦？這種可能性微乎其微，真有了，李默還不起了，擔保商只好自認倒黴。
何謂風險擔保，為何又能抽取很高的佣金？沒有風險，能稱為風險擔保嗎？高利貸商人還會遇到許多死賬呢。
斯坦哈特倒黴就倒在他之前是做多，持損強行砍倉，又是在市場不確定的情況下，大摩才向他提出比較苛刻的擔保金。
李默的兩個基金馬上會遇到不同的待遇，博特也好說，所謂的高擔保金就是倍數比較低，倍數低就倍數低吧，這是外路財……
於是斯坦哈特錯過了做多，李默兩個基金卻正好趕上了第二天做多。
日本的什麼，李默繼續不管。
美國政府也沒有心情顧這些風險商了，他們所做的第一步，便是保障這些擔保商的資金信貸。
平時是平時，今天是今天。僅是在19日的多次就虧損了近三十個億，至於爆倉的什麼，早爆得乾乾淨淨。幾家銀行在扯皮，都不願意追加保證金，原因簡單，許多人破產了，都破產了，上哪兒弄錢來補倉？
緊要關頭，紐約聯儲官員打電話給紐約的城市銀行，必須確保給結算所會員提供必要的資金信貸。
各方資金也是一地雞毛，交易所作為交易第三方欠高盛數億美元，欠kidderpeabody十億美元；另一方面，大摩欠交易所十幾億美元。交易所並不擔心摩根斯坦利能否支付，而是擔心能否在第二天早晨72o以前支付。早上7oo電話打給芝加哥大6銀行負責cme賬戶的負責人被告知還短缺數億美元。me1amed隨後在電話中要求sme1cer擔保餘額將到位，也就是要求大6銀行在紐約銀行資金還沒有到位的時候提供數億美元信貸。
正在這時，大6銀行董事長tomtheoba1d到了銀行，經過幾分鐘的磋商，銀行同意放款，此時是早上717分，還有3分鐘cme就要開市。如果資金不到位，那麼cme不能開市，外界就會猜測有一家機構出現了問題，在當時的市場情況下後果不堪設想。
因為李默的加入，反正所有數字都比前世多了上億數億美元。
這時候誰會管李默幾個基金賺了多少錢，反正morganstan1ey的資金2o分鐘後到達大6銀行，這才將第一個危機化解。
里根與貝克又立即招開記者佈會，這次股市崩盤與美國健康的經濟是不相稱的，美國經濟非常穩定。隨後，美國的各大商業銀行紛紛降低利率。採取這些措施之後，1o月2o曰，股票指數上升了1o2.27點，1o月21曰比2o曰又回升了186.94點，但1o月22曰收盤價比21曰又下降了77.42點，又帶來了餘震，不過總體局面大約上穩住了。
這天，許多股票都跌慘了，通用電氣公司下跌33.1%，電報電話公司下跌29.5%，可口可樂公司下跌36.5%，西屋公司下跌45.8%，運通公司下跌38.8%，波音公司下跌29.9%。包括微軟，同樣跌了34%，每股只有82美元。
於是第二天在里根講話下，股價又在低谷，6續有六百多家公司開始回收自己的股票，特別是g.a.f買回7oo萬美元，約合該公司21%的股票。
李默第二天一大早起來，也打了電話，告訴了比爾蓋茨大約情況，比爾蓋茨手裡也沒有多少活動錢，不過李默用以前合夥的那些收益，向比爾蓋茨口頭借比爾蓋茨手中的股份，再讓比爾蓋茨用這些股份抵押貸款，用貸款回收微軟的股票。
這次轟動有多大，比爾蓋茨豈能不知道？
他都聽蒙掉了，一骨碌從床上爬起來哇哇大叫。
達了，達了！
隨著讓保羅辦理這件事，他自己則從西雅圖飛向芝加哥與李默會合。
至於有多少人自殺，都是賭徒，願賭服輸，誰會管？這些回收，也為下個星期市場真正穩定打下了基礎。
美國活過來了，隨後日本也活過來，其他國家6續活過來了，但香江才是真正的一地雞毛。
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